Nous voulons tokeniser un fonds ou de la dette court terme.
Sociétés de gestion et émetteurs qui étudient une part on-chain, un règlement plus rapide et de nouveaux canaux de distribution.
Des actifs tokenisés, conçus comme des produits institutionnels.
Inscrire un dépôt, un fonds ou un actif réel sur une blockchain est la partie facile. Le travail porte sur tout le reste : qui peut l'acheter, comment se règlent souscriptions et rachats, comment se déroulent distributions et opérations sur titres, où il se négocie et comment les investisseurs sont informés. Nous concevons ce cycle de vie complet.
Pour qui
Banques, sociétés de gestion, émetteurs et plateformes qui portent un actif on-chain.
Vous obtenez
Une structure produit, les mécaniques du cycle de vie, un plan de distribution et un cadre de reporting.
Comment nous travaillons
Une mission au forfait, de la structuration au lancement.
Vous vous posez sans doute l'une de ces questions.
Les projets de tokenisation partent généralement de l'une de ces quatre questions.
Nous sommes une banque et étudions les dépôts tokenisés.
Il vous faut comprendre en quoi un dépôt tokenisé diffère d'un stablecoin, et ce que cela change pour votre bilan et vos clients.
Nous détenons un actif réel et visons des investisseurs institutionnels.
Immobilier, crédit, matières premières ou infrastructures, structurés pour qu'une institution puisse les détenir et que son équipe risque les approuve.
Notre jeton existe, mais personne ne l'échange.
La distribution et la liquidité secondaire n'ont jamais été conçues. Le jeton a besoin de places, d'acheteurs éligibles et d'un marché.
Ce que nous faisons.
Cinq chantiers qui couvrent l'actif, de la structure au marché secondaire.
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Dépôts tokenisés, fonds monétaires, dette court terme.
Nous structurons le produit : ce que représente le jeton, son enveloppe juridique et sa place dans votre bilan ou dans votre fonds.
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Cadres d'actifs réels pour les émetteurs institutionnels.
Éligibilité, conservation de l'actif sous-jacent, valorisation et informations qu'un acheteur institutionnel attend.
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Mécaniques de souscription, de rachat et d'opérations sur titres.
Comment l'argent entre et sort, comment coupons et distributions sont versés et comment chaque événement est enregistré.
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Architecture de distribution sur les places réglementées.
Où le produit est vendu et négocié, quels intermédiaires interviennent et comment l'éligibilité des investisseurs est contrôlée.
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Conception du marché secondaire et reporting aux porteurs.
Règles de transfert, dispositifs de liquidité et rapports remis aux investisseurs et aux superviseurs.
Ce que vous obtenez.
Des documents qui mènent un produit tokenisé de l'idée à la première émission.
Note de structuration
Ce que représente le jeton, son enveloppe juridique et son traitement comptable.
Mécaniques du cycle de vie
Souscription, rachat, distributions et opérations sur titres, étape par étape.
Choix de la plateforme et du réseau
Construire, s'associer ou louer : plateformes de tokenisation et réseaux comparés.
Plan de distribution
Places, intermédiaires et segments d'investisseurs accessibles.
Règles d'éligibilité et de transfert
Qui peut détenir le jeton, et comment c'est contrôlé à chaque transfert.
Cadre de reporting
Rapports aux porteurs, réglementaires et comptables, avec leurs sources de données.
Comment ça se déroule.
Quatre phases, de l'actif sur le papier à la première émission.
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Phase 01
Évaluer.
L'actif, les investisseurs visés et les règles qui suivent l'actif sur chaque marché.
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Phase 02
Structurer.
Enveloppe juridique, conception du jeton et traitement comptable, travaillés avec vos conseils et vos auditeurs.
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Phase 03
Concevoir.
Mécaniques du cycle de vie, choix de plateforme et distribution, revus en séances de travail.
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Phase 04
Accompagner le lancement.
Sélection des prestataires et des places, première émission et supervision du premier cycle de gestion.
Pourquoi tracee.
Mandat en cours
Architecte capital et produit.
Pour une plateforme d'actifs numériques réglementée avec une empreinte sud-africaine, de la conception produit à la structure du capital.
Recherche
Nous suivons chaque émission majeure.
Nos analyses décodent les grands mouvements de la tokenisation, du BUIDL de BlackRock à Schroders sur Kinexys de J.P. Morgan. Parcourir les analyses.
Enseignement
Chargé de cours en blockchain.
Le fondateur enseigne à la Sorbonne, à Mines ParisTech et au Collège de Paris.
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Questions fréquentes
Les questions courantes sur les produits tokenisés.
Qu'est-ce qu'un produit tokenisé ?
Un actif financier, dépôt, part de fonds, obligation ou droit sur un actif réel, dont la propriété est inscrite sur une blockchain. L'actif reste juridiquement ce qu'il est ; le jeton change la façon dont il est émis, transféré, réglé et géré.
Quelle différence entre un dépôt tokenisé et un stablecoin ?
Un dépôt tokenisé est un dépôt bancaire inscrit sur un registre, à l'intérieur du périmètre bancaire. Un stablecoin est émis par une entité distincte et adossé à une réserve. Cette différence change qui peut émettre, qui est protégé et comment chacun est régulé. Lire notre analyse sur cette distinction.
Faut-il construire notre propre plateforme ?
Pas toujours. Plusieurs banques et infrastructures de marché proposent désormais leurs rails de tokenisation à des tiers. Nous comparons construire, s'associer et louer sur le coût, le contrôle et le délai de mise sur le marché.
Quelles réglementations s'appliquent ?
Les règles suivent l'actif. Une part de fonds tokenisée reste une part de fonds, un dépôt tokenisé reste un dépôt. Nous cartographions le régime applicable sur chaque marché où vous émettez ou distribuez.
Nos autres services.
La plupart des missions combinent plusieurs services, car les décisions sont liées. Chacun se déroule dans l'un de nos quatre formats d'engagement.
Commencer par une conversation.
Trente minutes, sans slides, sans engagement. Dites-nous quel actif vous voulez porter on-chain, nous vous dirons si nous pouvons aider.