De la stratégie au déploiement, tracee accompagne les institutions financières sur l'émission de stablecoins, leur intégration, les paiements transfrontaliers et le règlement.
Banques, établissements de paiement et de monnaie électronique, fintechs, trésoreries d'entreprise et ONG qui émettent, acceptent ou règlent en stablecoins.
Une décision sur la voie, une cartographie des rôles réglementaires, puis l'architecture, les corridors, la conservation et l'intégration qui en découlent.
Un mandat par jalons, de la première décision au lancement, ou un accompagnement régulier aux côtés de votre équipe.
Quatre phases, chacune close par une décision écrite avant que la suivante ne commence. Ouvrez un livrable pour voir ce qu'il contient.
Votre cas d'usage, vos marchés, vos contreparties, votre infrastructure et les régimes applicables, présentés comme les options sur la table.
Une note de cadrage : les options, les contraintes et les questions auxquelles la phase de décision doit répondre.
La voie et le rôle réglementaire, portés devant vos décideurs. Rien n'est conçu tant que la voie n'est pas validée.
Architecture, corridors, conservation et intégration trésorerie, en séances de travail avec vos équipes produit, risques, trésorerie et ingénierie.
Liquidité, rachat sous tension et questions qu'un superviseur posera ; puis sélection des prestataires, dossier d'agrément avec votre conseil, et suivi jusqu'à la mise en production.
Les résultats des tests de résistance, la liste restreinte des prestataires, le dossier d'agrément préparé avec votre conseil, et le suivi jusqu'à la mise en production.
Choisissez la question la plus proche de la vôtre. Vous voyez où commence la mission, quels chantiers parmi les six elle mobilise, et ce que vous détenez à la fin de la phase de décision.
Vous êtes une banque, un établissement de monnaie électronique ou une plateforme, et vous devez savoir si l'émission vaut un agrément, une réserve et un effort de distribution, ou si EURC ou USDC suffit.
Émetteur d'EMT, PSCA, ou ni l'un ni l'autre. Il vous faut la réponse, le superviseur et les obligations qui vont avec, avant de concevoir quoi que ce soit.
Des versements, des salaires ou de l'aide depuis l'Europe, reçus en monnaie locale sur un compte bancaire, un portefeuille mobile money ou en point de retrait.
La liquidité, les délais de rachat, les approbations de conservation et le rapprochement cèdent quand les volumes montent. Il vous faut le modèle opérationnel, pas une nouvelle démonstration.
La grille que nous utilisons lors d'un premier appel. Elle est indicative et ne constitue pas un avis juridique : la note de décision sur la voie est l'endroit où la réponse est éprouvée, avec votre conseil.
Quatre voies d'entrée dans les stablecoins, de la plus légère à la plus lourde.
La voie la plus rapide : vous réglez en EURC ou USDC via un partenaire réglementé, et l'émetteur porte la réserve et le rachat.
Vous conservez, échangez ou transférez pour vos clients des jetons émis par d'autres, ce qui fait de vous un prestataire de services sur crypto-actifs.
Votre marque sur le jeton, sans agrément de monnaie électronique : le partenaire agréé émet, détient la réserve et rachète.
Le contrôle complet du jeton et le revenu de la réserve, au prix d'un agrément, d'une réserve, du rachat au pair et d'un effort de distribution.
De la première décision au compte bancaire. La plupart des mandats commencent par les deux premiers ; les autres découlent de ce qu'ils décident. Les chantiers que mobilise votre question sont signalés.
Quatre voies comparées : accepter des jetons existants comme EURC ou USDC, offrir des services à vos clients en tant que PSCA, distribuer un jeton à votre marque émis par un émetteur agréé, ou émettre votre propre EMT. Chacune est évaluée sur l'agrément, le coût, le délai et le contrôle, et nous en recommandons une.
Le rôle MiCA que vous confère chaque activité, émetteur d'EMT, émetteur d'ART ou PSCA, et qui le supervise : l'ACPR et l'AMF en France, NYDFS ou MAS le cas échéant. Les obligations DORA, Travel Rule et LCB-FT sont rattachées à une décision de conception et à un responsable, et le dossier est préparé avec votre conseil.
Pour les émetteurs : composition de la réserve, rachat au pair avec ses fenêtres et ses heures limites, liquidité opérationnelle et coussins en capital dimensionnés face à des scénarios de stress, pour que les rachats tiennent sous pression.
De l'Europe vers l'Afrique et le Moyen-Orient : le partenaire d'off-ramp agréé dans chaque marché, le préfinancement de sa liquidité, le point de conversion de change, le versement sur compte bancaire, en mobile money ou en retrait d'espèces, et le responsable de l'incident quand un versement échoue après le transfert du jeton.
La conservation pensée d'abord comme un contrôle : signataires, seuils d'approbation et récupération, en MPC, HSM ou multisig. Puis les réseaux, les conservateurs, les outils de filtrage et les prestataires Travel Rule, comparés avec les arbitrages écrits.
Les soldes et transferts de jetons intégrés aux systèmes que la direction financière utilise déjà, avec un rapprochement qui associe chaque transfert à une écriture, une référence prestataire et un mouvement bancaire.
Lauréat pour l'architecture d'un système de paiement de masse qui verse des fonds à des réfugiés, retirés par code SMS et via le réseau MoneyGram.
tracee est membre certifié du réseau de partenaires de Circle pour les acteurs institutionnels qui déploient des infrastructures de paiement, de trésorerie et de règlement en USDC et EURC.
Un mandat en cours auprès d'un fonds climatique multilatéral des Nations unies, sur l'infrastructure de paiement numérique et d'IA dans six pays d'Afrique centrale.
La plupart des acteurs ont intérêt à intégrer un jeton réglementé existant, comme EURC ou USDC. L'émission se justifie si vous détenez, ou pouvez obtenir, un agrément d'établissement de crédit ou de monnaie électronique, si vous disposez d'un réseau qui détiendra le jeton et si vous pouvez financer la réserve et les opérations de remboursement. Nous comparons les voies sur l'agrément, le coût, le délai et le contrôle, et en recommandons une.
Tout dépend de ce que vous faites du jeton. Émettre un jeton de monnaie électronique exige un établissement de crédit ou de monnaie électronique. Conserver, échanger ou transférer des jetons pour des clients exige un agrément PSCA, délivré en France par l'AMF après avis de l'ACPR. Utiliser des stablecoins pour votre propre trésorerie n'exige souvent ni l'un ni l'autre. Nous rattachons chaque activité à son rôle, à son superviseur et à ses obligations.
Oui. Nous concevons de bout en bout les corridors Europe, Afrique et Moyen-Orient : le partenaire d'off-ramp agréé dans chaque marché, la liquidité de versement préfinancée, le point de conversion de change et le versement sur compte bancaire, sur un portefeuille mobile money comme M-Pesa, MTN MoMo ou Orange Money, ou en retrait d'espèces, avec un responsable pour chaque incident.
Non. Nous concevons d'abord la conservation comme un contrôle : qui signe, avec combien d'approbations, et comment une clé perdue est récupérée. Puis nous comparons les modèles et les prestataires, par exemple Fireblocks, Taurus, Ripple Custody ou BitGo, au regard de ces exigences, et nous écrivons pourquoi l'un convient. Le choix vous revient.
Nous concevons l'architecture et le modèle opérationnel que décrit le dossier, aux côtés de votre conseil juridique, qui le dépose. tracee est un cabinet de conseil, pas un cabinet d'avocats.
Cela dépend de vos contreparties de règlement, de l'endroit où se trouve votre liquidité et des attentes de votre superviseur. Nous comparons les options sur le coût, la portée, la prise en charge par les conservateurs et l'acceptation réglementaire, et nous écrivons pourquoi l'une l'emporte.
La plupart des missions combinent plusieurs services, car les décisions sont liées. Chacun se déroule dans l'un de nos quatre formats d'engagement.
Trente minutes, sans slides, sans engagement. Indiquez-nous votre marché, votre corridor, et si vous voulez émettre, accepter ou régler : nous vous dirons quelle voie convient et si nous pouvons aider.